01 June 2016, 11:28

«European 100»: огляд дослідження The Lawyer щодо європейського ринку юрпослуг

Опубліковано в №22 (520)

Joanne Harris, The Lawyer

У цьому, вже сьомому році, коли The Lawyer підготував звіт «European 100» (100 найкращих юрфірм Європи), загальний оборот топових 100 фірм континенту вперше перевищив €9 млрд (£7млрд).


Маєте Телеграм? Два кліки - і ви не пропустите жодної важливої юридичної новини. Нічого зайвого, лише #самасуть. З турботою про ваш час!


Взяті разом найкращі 100 фірм з 2014 р. по 2015 р. досягли зростання обороту на 4,6% і зростання більше ніж на €1 млрд за 5 років. В той же час загальна кількість юристів збільшилась менше ніж на 1% (з 22659 осіб у 2011 р. до 22814 осіб у 2015 р.).

Таким чином, тепер юристи в Європі ще важче працюють, ніж раніше, та створюють, як здавалось принаймні у 2015 р., найкраще економічне середовище. Постійний потік роботи з регуляторних питань та розслідувань тримає судових юристів у тонусі, тоді як велика кількість транскордонних угод означала, що транзакційні юристи також були щасливими.

Але ця картина все ще залишається неоднорідною. Хоча ірландські фірми переважно не афішують свої фінансові показники, але всі вони розширили штат працівників, і час від часу темою обговорення стає двозначне збільшення їх показників. У іспанських фірм рік також був найкращим з часів фінансової кризи, оскільки минулого року найбільші чотири фірми Іспанії показали зростання своїх показників. Швейцарія стала ще однією країною, у якій зростання було вже звичайним явищем.

Більшість німецьких фірм, але не всі, також звітували про приємне для них зростання своїх показників. У Франції середні фірми мали кращі фінансові показники, ніж два гіганти країни – «Фідаль» (Fidal) та «Жід Лойретт Нуель» (Gide Loyrette Nouel). Показники країн Бенілюксу та Північної Європи неоднорідні, як у регіонах, так і в окремих юрисдикціях.

В середньому фірма із European 100 минулого року показала обороти більше ніж €90,2 млн з середнім штатом - 425 працівників. Середній дохід на юриста збільшився на 1,5% до €395 тис. минулого року, а середній дохід на партнера досяг €1,28 млн, що на 1,6% вище, ніж у 2014 р.

Обороти

Показники оборотів за минулий рік для 100 найбільших європейських фірм знаходились у діапазоні від €346,1 млн у французької компанії «Фідаль» (Fidal), яка зайняла найвищу позицію, до €29,2 млн у також французької фірми «Лефевр Пеллетьє & Ассосьє» (Lefèvre Pelletier & Associés), з різницею у €316,9 млн.

Різниця у розмірі суми обороту у найбільшої та найменшої фірм зменшилась з €329,1 млн, яка була у 2011 р., що свідчить про те, що європейський ринок скоріше консолідувався, ніж розширився.

Фірма «Лефевр Пеллетьє» (Lefèvre Pelletier) була найменшою з п’яти нових фірм, що увійшли до European 100 цього року. Інші, італійська фірма «Пірола Пеннуто Дзеї» (Pirola Pennuto Zei) та голландські фірми «АКД» (AKD) й «Ван Доорн» (Van Doorne), потрапили до списку після того, як уперше представили свої показники. У той же час, німецька фірма «Гойссен» (Heussen) повернулась до European 100 після декількох років відсутності внаслідок скорегованої оцінки обороту.

Як результат, п’ять фірм вийшли з рейтингу або через доходи, що зменшились, або через те, що зростання їх доходів було таким незначним, що їх обійшли інші фірми. Це німецька фірма «Бюзе Геберер Фромм» (Buse Heberer Fromm), голландська фірма «Бьоекль де Нерее» (Boekel de Nerée), данська фірма «Бруун & Хейле» (Bruun & Hjejle), іспанська фірма «Рока Хуньєнт» (Roca Junyent) та бельгійська фірма «Ойбеліус» (Eubelius).

Існує група фірм, які все ще відмовляються публікувати показники свого обороту, але пропорція таких фірм з року в рік поступово зменшується. Ірландія залишається найбільш непрозорим ринком. Лише одна з семи ірландських юрфірм, які входять до European 100, показує розмір свого обороту. Тоді як ринки Норвегії, Іспанії та Швеції є найбільш прозорими. Переважна більшість фірм Франції, Німеччини та Бенілюксу публікують показники свого обороту.

Загалом, 27 фірм звітували або отримали оцінку як такі, що минулого року мали зменшення обороту. Певна кількість таких фірм були з Норвегії, що стало наслідком поєднання декількох факторів: той самий або трохи менший рівень обороту в кронах, що проявилось через більш низьку ставку обміну валюти. Три фірми зазнали скорочення обороту менше ніж на 1%. Шість фірм звітували про той самий рівень обороту, а чотири – мали збільшення обороту менше ніж на 1 %.

При цьому 16 фірм звітували або отримали оцінку як такі, що минулого року мали зростання доходів з двозначними показниками. До числа таких фірм входить ірландська фірма «Мейсон Хейес & Каррен» (Mason Hayes & Curran) з 20% росту, швейцарська фірма «Хомбургер» (Homburger) з оцінкою зростання на 22,9% та її конкурент «Бер & Каррер» (Bär & Karrer) – зростання на 23,8%.

Доходи з розрахунку на одного юриста у 2015 р. знаходились у діапазоні від €197 тис. у випадку португальської фірми «PLMJ» та оціночного показника €955 тис. у випадку німецької фірми «Генґелер Мюллер» (Hengeler Mueller). З 2014 р. ця маржа зменшилась: тоді вона складала від €189 тис. у «PLMJ» до €1 млн у французької фірми «Дарруа Віллей Мейот Брошьє» (Darrois Villey Maillot Brochier).

У той же час, показник середнього доходу на одного партнера минулого року знаходився в діапазоні від €520 тис. у «Граф фон Вестфален» (Graf von Westphalen) в Німеччині до €3,39 млн у «Єгоров, Пугінскій, Афанасьєв і Партнери». Ці показники можна порівняти з діапазоном показників минулого року від €490 тис. у «СКВ Шварц» (SKW Schwarz) до €3,96 млн у «Єгоров, Пугінскій, Афанасьєв і Партнери», але варто звернути увагу на зменшення різниці між найбільшої та найменшою фірмами у рейтингу.

Прибуток

Показники прибутку значно важче отримати, ніж показники оборотів. Хоча, знову ж таки, більшість норвезьких фірм та декілька інших гравців Північної Європи почуваються досить впевнено, розкриваючи показники своєї чистої прибутковості.

Насправді, кількість фірм, які показують прибуток, зменшилась минулого року з 18 до 14, і лише 10 фірм надали показники отриманого прибутку за 2 роки роботи. Половина фірм, які розголошують свій чистий прибуток, мали маржу в 50% у 2015 р., у порівнянні з 6% у 2014 р.

Іспанська фірма «Кремадес & Кальво-Сотело» (Cremades & Calvo-Sotelo), яка цього року вперше надала свої данні, повідомила, що досягла рівня чистого прибутку €31,6 млн від доходу €43,6 млн, що дорівнює маржі 72,5%. Норвезька фірма «Скьолд» (Schjødt), фірма, що завжди є прибутковою, отримала зростання своєї маржі на 3,9% до 68% з доходом €81,6 млн та чистим прибутком €56,2 млн (або 729 млн норвезьких крон та 502 млн норвезьких крон).

Інші норвезькі фірми «Вієрсхольм» (Wiersholm), «Томмессен» (Thommessen), «Арнтцен де Беше» (Arntzen de Besche), «Вількборг Райн енд Сельмер» (Wikborg Rein and Selmer) також повідомили про маржу більше ніж у 50% у минулому році. Фірма «Томмессен» (Thommessen) раніше не показувала цифри свого прибутку, тоді як усі решта отримали незначне падіння своєї маржі у 2014 р. та 2015 р.

Прибутковість фірм «Хаавінд» (Haavind), «Крогерус» (Кrogerus), «Бореніус» (Borenius) та «Сеттерволлз» (Setterwalls) зростала. Маржа фірми «Фідаль» (Fidal) залишається найменшою серед фірм зі списку European 100 на рівні 1,6%, але вона збільшилась у порівнянні з 2014 р. коли становила 1,35%.

Штат фірми

Займаючи перше місце серед фірм Європи за своїм доходом, фірма «Фідаль» (Fidal) є також найбільшою за кількістю працівників. У 2015 р. фірма мала загальний штат працівників з еквівалентом повного робочого часу (FTE) 2225 осіб, що більше ніж у попередньому році, коли штат становив 2213 осіб.

Однак фірма «Гаррігес» (Garrigues) залишається більшою за кількістю працівників, що виконують окремі оплачувані роботи, та юристів, з 1410 працівниками, що виконують окремі оплачувані роботи, а також 1263 юристами, у порівнянні, відповідно, з 1368 та 1205 у фірми «Фідаль».

Ці дві фірми залишаються єдиними незалежними європейськими фірмами, які мають більше ніж 1000 юристів, на відміну від рівня зайнятого персоналу у найбільших міжнародних фірмах, лише декілька з яких мають більше ніж 1000 юристів у Європі. Загалом, 10 незалежний фірм все ще наймають менше ніж 100 юристів.

Значна меншість (40 фірм) скоротили кількість своїх юристів або зберегли таку ж кількість персоналу. Більшість з таких фірм, що збільшили чисельність юристів, найняли додатково

лише невелику кількість у відсотковому вираженні, хоча цього було достатньо, щоб збільшити цей показник у глобальному масштабі.

Іспанська фірма ««Кремадес & Кальво-Сотело» (Cremades & Calvo-Sotelo) мала найменшу кількість партнерів – 20, а «Фідаль» (Fidal) мав найбільший показник – 608 партнерів, це більше ніж удвічі, у порівнянні з «Гаррігес» (Garrigues). Лише 13 фірм зі списку European 100 мають 100 або більше партнерів, а 45 з них – менше ніж 50 партнерів.

Витрати на нерухомість

Вперше ми запропонували фірмам надати данні щодо витрат на нерухомість та якими площами вони розпоряджаються. На це питання, яке вже декілька років є стандартним для англійського The Lawyer UK 200, відповіла зовсім незначна частина фірм.

Найбільшими витратами, показаними фірмами, що відповіли на це питання, стали витрати на оренду нерухомості фірми «Де Пардьє Брока Маффей» (De Pardieu Brocas Maffei). Ця фірма стверджує, що має у розпорядженні офіси загальною площею 4500 кв. м на авеню д’Ірена, недалеко від Тріумфальної арки в Парижі, загальний розмір витрат на які складає €2,98 млн на рік (або колосальні €662,82 за кв. м). Це приблизно на €200 за кв. м дорожче, ніж другий за вартістю з найбільш дорогих офісів, який займають голландська фірма «Лойенс & Лоефф» (Loyens & Loeff) та норвезька фірма «Селмер» (Selmer). Обидві фірми «Лойенс» та «Селмер» сплачують приблизно €470 за кв. м площі.

Італійська фірма «Леганс» (Legance) також платить високу оренду, яка складає €412 за кв. м за площу майже 10000 кв. м в Італії та Лондоні.

Швейцарська фірма «Вальдер Вісс» (Walder Wyss) має 6 офісів по всій країні та її оренда складає приблизно 400 швейцарських франків за кв. м (або €374). Орендна плата фірми різниться від €590 за кв. м у Женеві до €239 за кв. м у Лозанні.

Норвезька фірма «Вірсхольм» стверджує, що сплачує €361 за кв. м, а в Німеччині фірма «Граф фон Вестфален» звітує, що сплачує €349,06 за кв. м свого офісу площею 9050 кв. м.

Найменша вартість нерухомості з заявлених – у бельгійської фірми «Лідекерке Вольтерс Велброк Кіркпатрік» (Liedekerke Wolters Waelbroeck Kirkpatrick), площа якої складає 9316 кв. м за ціною €1,57млн у минулому році (або €168,12 за кв. м).

Вартість нерухомості також здається низькою в Іберії у фірм «Кватрекасас Гонсалвес Перейра» (Cuatrecasas Gonçalves Pereira) та португальської фірми «Мораїс Лейтао Гальвао Телес Соарес да Сільва» (Morais Leitão Galvão Teles Soares da Silva), обидві сплачували приблизно €200 за кв. м у 2015 р.

Чимало фірм надали інформацію щодо розміру площі, яку займають, але не надали інформацію щодо її вартості.

Позики

Також вперше ми запропонували європейським фірмам надати інформацію про їх банківські позики. У відповідь ми отримали ще менше відповідей, ніж на питання про вартість

нерухомості, але фірми були більш відкритими на цю тему під час телефонного опитування їх керуючих партнерів.

На відміну від ринку Великої Британії, де більшість фірм мають певний рівень банківських позик, навіть якщо це взаємно зараховується готівкою, щоб залишити позитивний готівковий баланс на кінець року, більшість європейських фірм, які дали відповідь на це питання, повідомили, що повністю уникали банків.

Фірма «Лідекерке» (Liedekerke) – єдина фірма, яка заявила, що мала чисту позику у кінці 2015 р. Серед інших фірм, які зазначили, що користувались певними банківськими інструментами, – німецька фірма «Флік Гоке Шаумбург (ФГС)» (Flick Gocke Schaumburg (FGS)) та «ГСК Штокманн & Коллеген» (GSK Stockmann & Kollegen). ФГС готується до відкриття нового центрального офісу в Бонні, який вони мають у власності. Нерухомість фінансується частково за рахунок партнерського капіталу, а частково – з банківської позики. ГСК стверджує, що фірма не користувалась банківськими інструментами у 2015 р.

Обидві швейцарські фірми «Хомбургер» (Homburger) та «Фроріп» (Froriep) взяли позики для фінансування переобладнання своєї нерухомості. «Хомбургер» (Homburger) взяв позику на суму 9 млн швейцарських франків більше ніж на 10 років, коли фірма переїжджала до нових офісів декілька років тому, а фірма «Фроріп» (Froriep) взяла позику для фінансування поточного ремонту своїх офісів у Цюріху.

У Франції дві фірми повідомили, що минулого року отримали обмежені позики. «Фромон-Брайєнс» (Fromont-Briens) – фірма, що спеціалізується на питаннях соціального характеру, стверджує, що взяла невелику позику для фінансування деяких робіт з ремонту приміщення, а фірма «Жанте Ассосьє» (Jeantet Associés) звернулась до банків за фінансуванням свого виходу на міжнародний ринок і також має короткострокову позику. Фірма «Огюст & Дебузі» (August & Debouzy) стверджує, що має такий інструмент як овердрафт, що минулого року не використовувався.

Проте більшість європейських фірм, як здається, рішуче виступають проти зовнішніх позик, надаючи перевагу фінансуванню розширення діяльності або інвестиціям за рахунок партнерського капіталу.

Стратегія

Минулого року спостерігалися незначні зміни у стратегії незалежних європейських юридичних фірм. Ключовим все ще залишається слово «незалежні», фірми з-поміж European 100 переконані, що майбутнє за фірмами, які залишаються пристосованими до своїх домашніх юрисдикцій та працюють з різноманітною мережею партнерів з інших близьких за духом країн.

Жодна фірма не намагається злитися з міжнародною фірмою. Насправді більшість міжнародних фірм, які заявлені в міжнародному секторі цього звіту, у будь-якому випадку відчувають себе комфортно на своєму рівні присутності на європейському ринку. «Дентонс»

(Dentons) – єдиний виняток, вона оголосила про злиття в Люксембургу, вихід на ринок Угорщини та заснування фірми в Італії у 2015 р.

Незважаючи на це, інтернаціоналізація залишається іншим девізом, і всі фірми шукають кращі шляхи для транскордонних транзакцій. Тут можливі різні стратегії. Деякі фірми, головним чином «гарні друзі» групи «Слотер енд Мей» (Slaughter and May); неексклюзивний альянс «Кіоменті» (Chiomenti), «Кватрекасас» (Cuatrecasas), «Жід» (Gide) та «Гляйсс Лутц» (Gleiss Lutz); альянс «Бродло» (Broadlaw), очолюваний «Набарро» (Nabarro), створюють свої власні невеличкі мережі.

Інші вважають, що бути частиною асоціації з міжнародним членством є найкращим шляхом для просування вперед. До списку European 100 входить багато таких мережевих учасників.

Іберійські фірми, можливо, найбільш активні у пошуках можливостей розгортання бізнесу за океаном. Фірма «Каррігес» (Garrigues) будує свою власну мережу офісів у Латинській Америці, а «Урія Менедес» (Uría Menéndez) набула долю у компанії, що була створена в результаті злиття у 2014 р., яка з того часу далі розвивається. Нещодавно фірма «Кватрекасас» (Cuatrecasas) також відкрила свій офіс у Мексиці. У той же час, португальські фірми добре облаштувалися в португальськомовній Африці.

Найбільш популярним місцем міжнародної експансії минулого року був Нью-Йорк, де дві невеликі італійські фірми «Портолано Кавалло» (Portolano Cavallo) і «Карнелутті» (Carnelutti) та іспанська фірма «Перес-Льорка» (Perez-Llorca) відкрили свої представництва.

У цьому році також відбулись зміни в міжнародній стратегії двох французьких фірм. Фірма «Жід» (Gide) переглянула свою міжнародну присутність та продовжує потроху згортати свою діяльність поза межами Франції. Це підштовхнуло меншу французьку фірму «Жанте» (Jeantet) скористатися нагодою та «підібрати» офіси фірми «Жід» (Gide) у Будапешті та Києві, щоб облаштуватися в Угорщині та Україні, а у травні 2016 р. вона «підібрала» команду фірми «Жід» (Gide) в Москві, щоб відкрити там свій офіс.

Головним стратегічним трендом 2015 р. для фірм була спроба покращити крос-продажі між офісами, де це можливо, та між напрямками юридичної практики або групами сектору. Насправді, багато фірм відходять від зосередження на певному напрямку юридичної практики, а натомість зосереджуються на певному секторі, щоб отримувати ширший обсяг робіт від ключових клієнтів.

Цей тренд, здається, утримуватиметься і надалі, оскільки незалежний ринок, схоже, зберігає свій стиль роботи, та намагається вигравати на полі проти більших за розміром та більш інтегрованих у міжнародний простір конкурентів.

Переклад «Юридичної газети»

1
0

Додати коментар

Відмінити Опублікувати